2017年新版醫(yī)保目錄中，血液制品的報(bào)銷(xiāo)品種和范圍有了大幅增加，將使更多的患者獲益。近段時(shí)間，新版醫(yī)保目錄陸續(xù)在各地區(qū)落地執(zhí)行，業(yè)界對(duì)于血液制品市場(chǎng)的發(fā)展也充滿著期待。

2017年上半年，血液制品市場(chǎng)總體表現(xiàn)出從緊缺向平衡轉(zhuǎn)變，6家A股血液制品生產(chǎn)企業(yè)中有5家的營(yíng)業(yè)收入有不同程度的增長(zhǎng)，增幅超過(guò)10%的包括了華蘭生物、ST生化以及博雅生物，而2016年排在首位的上海萊士卻意外地呈現(xiàn)為負(fù)增長(zhǎng)。難道2017年血液制品龍頭企業(yè)排位要生變?誰(shuí)又將成為新老大呢?接下來(lái)，我們分別看看這6家上市藥企上半年的具體情況。

表1：2017上半年6家A股血液制品公司的業(yè)績(jī)情況(單位：億元)

華蘭生物：血液制品全線增長(zhǎng)

2017上半年，華蘭生物實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.13億，增長(zhǎng)率為18.25%，其中血液制品生產(chǎn)及銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入為9.73億元，增長(zhǎng)率為15.69%。

圖1：2017上半年華蘭生物主營(yíng)血液制品銷(xiāo)售情況

華蘭生物的主要血液制品包括了人血白蛋白、靜注丙球以及其他血液制品，2017上半年的營(yíng)業(yè)收入分別為4.38億元、3.27億元、2.07億元，增長(zhǎng)率為27.72%、1.03%、19.28%。

華蘭生物在中報(bào)中提到，公司血液制品銷(xiāo)售未達(dá)預(yù)期主要因?yàn)槿搜椎鞍走M(jìn)口量繼續(xù)增加，以及兩票制等多項(xiàng)醫(yī)療改革政策出臺(tái)后，部分血液制品經(jīng)銷(xiāo)商處于觀望狀態(tài)，血液制品采購(gòu)量減少;此外，部分血液制品批簽發(fā)較慢，在一定程度上影響了血液制品的銷(xiāo)售。面對(duì)上述不利影響，公司正在積極調(diào)整銷(xiāo)售策略，加大學(xué)術(shù)推廣力度，加強(qiáng)銷(xiāo)售隊(duì)伍建設(shè)，調(diào)整二、三線城市和三級(jí)甲等醫(yī)院的銷(xiāo)售布局。

2017上半年，公司采漿量穩(wěn)定增長(zhǎng)，為公司血液制品業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長(zhǎng)奠定了基礎(chǔ)。公司共有單采血漿站23家，其中廣西4家、貴州1家、重慶14家(含6家單采血漿站分站)、河南4家;在今年上半年單采血漿許可證到期的長(zhǎng)垣、陸川、都安、巫溪、石柱、彭水六家單采血漿站順利通過(guò)驗(yàn)收并換發(fā)了新的單采血漿許可證。

今年上半年，公司血液制品的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，凝血因子類(lèi)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率一直居于同行業(yè)前列，加之公司血液制品新建分裝線(人凝血酶原復(fù)合物、人凝血因子VIII、人纖維蛋白原)于2016年12月份通過(guò) GMP 認(rèn)證，未來(lái)凝血因子類(lèi)產(chǎn)品的產(chǎn)量將大幅提升。

報(bào)告期內(nèi)，公司全資子公司重慶公司取得人凝血酶原復(fù)合物的臨床試驗(yàn)批件，正在進(jìn)行臨床前的準(zhǔn)備工作，同時(shí)取得人免疫球蛋白的生產(chǎn)批件并于8月2日通過(guò)GMP認(rèn)證，進(jìn)一步豐富了產(chǎn)品線。

上海萊士：向醫(yī)院終端市場(chǎng)銷(xiāo)售模式轉(zhuǎn)型

2017上半年，上海萊士實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.67億，增長(zhǎng)率為-16.49%，其中，血液制品生產(chǎn)及銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入為8.55億元，增長(zhǎng)率為-15.40%。

圖2：2017上半年上海萊士主營(yíng)血液制品銷(xiāo)售情況

上海萊士的主要血液制品包括了白蛋白、靜丙以及其他血液制品，2017上半年的營(yíng)業(yè)收入分別為3.6億元、2.78億元、2.17億元，增長(zhǎng)率為-6.67%、-11.56%、-30.13%。中報(bào)提到，其他血液制品的營(yíng)業(yè)收入降幅最大，主要原因是公司根據(jù)市場(chǎng)銷(xiāo)售情況調(diào)整了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

上海萊士的3家新設(shè)漿站武寧萊士、?？等R士及青田萊士已獲得單采血漿許可證，分別于今年1月和4月正式開(kāi)始采漿;另外2家新設(shè)漿站汕尾萊士及陸河萊士正在建設(shè)中。今年7月， 公司下屬全資子公司同路生物在海南省取得1家新設(shè)單采血漿站的批文。截至目前，公司及其下屬子公司(鄭州萊士、同路生物和浙江?？?擁有單采血漿站36家(含本公司在建2家，同路生物新獲批1家)，采漿范圍涵蓋廣西、湖南、海南、陜西、安徽、廣東、內(nèi)蒙、浙江、湖北、江西10個(gè)省(自治區(qū))。

上海萊士表示，公司正在探索從以往商業(yè)渠道市場(chǎng)銷(xiāo)售模式向醫(yī)院終端市場(chǎng)銷(xiāo)售模式的轉(zhuǎn)型。公司市場(chǎng)和銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)有計(jì)劃的對(duì)醫(yī)院終端市場(chǎng)客戶開(kāi)展專(zhuān)業(yè)的學(xué)術(shù)推廣工作，使得公司在醫(yī)院終端的市場(chǎng)份額實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，維護(hù)了公司產(chǎn)品在血液制品市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者地位。一方面，公司專(zhuān)注于提升公司產(chǎn)品在現(xiàn)有終端醫(yī)院客戶的覆蓋面，提供更好的學(xué)術(shù)支持和服務(wù);另一方面，公司積極開(kāi)發(fā)新的終端醫(yī)院客戶，擴(kuò)大新客戶的覆蓋面，提高公司產(chǎn)品的市場(chǎng)份額。

天壇生物：已成功剝離疫苗業(yè)務(wù)

今年上半年，天壇生物實(shí)施了將經(jīng)營(yíng)疫苗業(yè)務(wù)的北生研100%股權(quán)及長(zhǎng)春祈健51%股權(quán)出售給中國(guó)生物并購(gòu)買(mǎi)中國(guó)生物下屬經(jīng)營(yíng)血液制品業(yè)務(wù)的貴州中泰80%的股權(quán)的重組方案，該公司已成為專(zhuān)業(yè)從事血液制品研發(fā)、生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的企業(yè)。

2017上半年，天壇生物實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.44億，增長(zhǎng)率為3.15%。其中，血液制品業(yè)務(wù)收入保持增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.94億元，與上年同期(調(diào)整前)相比增長(zhǎng)13.95%，與上年同期(調(diào)整后)相比增長(zhǎng)7.81%。

天壇生物表示，公司通過(guò)完善漿站績(jī)效考核機(jī)制，進(jìn)一步調(diào)動(dòng)了漿站高管人員和員工積極性，促進(jìn)了獻(xiàn)漿員發(fā)展的有效投入，實(shí)現(xiàn)了采漿量明顯增加，控股子公司成都蓉生18家在營(yíng)業(yè)漿站上半年共采漿血漿380.51噸，比上年同期增加 17.50%。成都蓉生在完成了購(gòu)買(mǎi)貴州中泰80%股權(quán)后，積極通過(guò)向貴州中泰輸送管理人員等方式，加強(qiáng)對(duì)貴州中泰血源和產(chǎn)品質(zhì)量的管理。

子公司成都蓉生在宜賓縣設(shè)置宜賓蓉生單采血漿站已獲四川省省市縣三級(jí)審批。已經(jīng)公司董事會(huì)七屆二次會(huì)議審議通過(guò)，目前已完成工商注冊(cè)。新設(shè)富順漿站業(yè)務(wù)用房建設(shè)已完成結(jié)構(gòu)封頂，正在進(jìn)行設(shè)備安裝和裝修。

ST生化：血液制品毛利率上漲至60%

振興生化主要產(chǎn)品為人血白蛋白、靜注人免疫球蛋白(pH4)、人免疫球蛋白、乙型肝炎人免疫球蛋白、破傷風(fēng)人免疫球蛋白、狂犬病人免疫球蛋白。

2017上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.21億元，增長(zhǎng)率為13.79%。其中，血液制品業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入為3.18億元，增長(zhǎng)率為12.98%;ST生化血液制品業(yè)務(wù)2016年的毛利率為55.91%，2017上半年的毛利率上升至60.48%。

截至目前，該公司新取得了和順、石樓、隰縣三家單采血漿有限公司的采漿許可證，公司的血漿資源占有率穩(wěn)步提升。公司表示將繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)單采血漿站的管理，并不斷申請(qǐng)?jiān)O(shè)立新的漿站，在保持血漿穩(wěn)定增長(zhǎng)的同時(shí)開(kāi)拓新的漿源。

衛(wèi)光生物：積極參與藥品集中招投標(biāo)工作

2017上半年，衛(wèi)光生物實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.12億元，較上年同期增長(zhǎng)8.90%，主要因?yàn)殪o注人免疫球蛋白及狂犬病人免疫球蛋白銷(xiāo)量上升所致。

圖3：2017上半年衛(wèi)光生物主營(yíng)血液制品銷(xiāo)售情況

衛(wèi)光生物的主要血液制品包括了人血白蛋白、靜注人免疫球蛋白、狂犬病人免疫球蛋白、破傷風(fēng)人免疫球蛋白等，2017上半年的營(yíng)業(yè)收入分別為1.37億元、1.22億元、0.26億元、0.13億元，增長(zhǎng)率為-1.67%、1.56%、2.21%、-1.31%。

2017上半年，衛(wèi)光生物在生產(chǎn)方面做到了以下幾點(diǎn)：深挖現(xiàn)有單采血漿站潛力，加強(qiáng)獻(xiàn)漿正面宣傳，改善獻(xiàn)漿設(shè)施、環(huán)境，優(yōu)化獻(xiàn)漿環(huán)節(jié)，原料血漿實(shí)現(xiàn)較大增長(zhǎng);其次，加強(qiáng)設(shè)備設(shè)施的管理和驗(yàn)證、優(yōu)化生產(chǎn)操作流程和設(shè)備運(yùn)載流程;第三，進(jìn)一步改進(jìn)完善質(zhì)量管理體系，加強(qiáng)細(xì)節(jié)管控，順利通過(guò)國(guó)家局、省局、市局多次現(xiàn)場(chǎng)檢查。

銷(xiāo)售方面，為適應(yīng)“兩票制”和“一票制”的變化，衛(wèi)光生物積極開(kāi)發(fā)市場(chǎng)，擴(kuò)充經(jīng)銷(xiāo)商隊(duì)伍，目前已全覆蓋廣東市場(chǎng)和擴(kuò)大全國(guó)市場(chǎng)。公司還積極參與藥品集中招投標(biāo)工作，成功在廣東省、湖北省、黑龍江省、山東省、湖南省的藥品集中采購(gòu)平臺(tái)掛網(wǎng)或備案采購(gòu)，中標(biāo)福建省2017年藥品聯(lián)合限價(jià)陽(yáng)光采購(gòu);特免類(lèi)產(chǎn)品成功申報(bào)江西省和廣西自治區(qū)疾病預(yù)防控制中心二類(lèi)疫苗的平臺(tái)采購(gòu)。

衛(wèi)光生物表示，公司擁有7個(gè)全資單采血漿公司，采漿潛力巨大、增速顯著;現(xiàn)有漿站覆蓋人群超過(guò)1,300萬(wàn)人，原料血漿供應(yīng)隊(duì)伍穩(wěn)定，持續(xù)提升空間較大。

博雅生物：血液制品營(yíng)收增長(zhǎng)超四成

2017上半年，博雅生物實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入5.40億元，較上年同期增長(zhǎng)34.55%。其中，血液制品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入3.03億元，比上年同期增長(zhǎng)43.54%，占公司合并報(bào)表營(yíng)業(yè)總收入的56.15%。

圖4：2017上半年博雅生物主營(yíng)血液制品銷(xiāo)售情況

博雅生物的主要血液制品包括了靜注人免疫球蛋白、人血白蛋白以及人纖維蛋白原，2017上半年的營(yíng)業(yè)收入分別為1.05億元、1.02億元、0.83億元，增長(zhǎng)率為47.38%、32.53%、27.47%。

博雅生物表示，公司在拓展原料血漿規(guī)模的同時(shí)，通過(guò)改進(jìn)生產(chǎn)工序，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，構(gòu)建融合GMP管理理念與精益管理思維的生產(chǎn)質(zhì)量管理體系，確保穩(wěn)定的產(chǎn)品批簽發(fā)。此外，2017上半年公司出資5000萬(wàn)元與控股股東高特佳集團(tuán)等其他方共同投資醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金“前海優(yōu)享”，報(bào)告期內(nèi)，前海優(yōu)享已投資收購(gòu)丹霞生物99.00%股權(quán)。

丹霞生物擁有25個(gè)站點(diǎn)，其中17個(gè)單采血漿站，8個(gè)采集點(diǎn)，具有豐富的漿站資源。2017年4月21日，丹霞生物因違反《藥品管理法》及相關(guān)規(guī)定，被廣東省食品藥品監(jiān)督管理局收回《藥品GMP證書(shū)》，暫停生產(chǎn)。目前，丹霞生物正根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)要求積極整改。

公司擬向丹霞生物采購(gòu)調(diào)撥血漿及血漿組分，計(jì)劃采購(gòu)調(diào)撥不超過(guò)100噸原料血漿、不超過(guò)180噸原料血漿的用于生產(chǎn)靜注人免疫球蛋白的組分、不超過(guò)400噸原料血漿的用于生產(chǎn)人纖維蛋白原的組分，總計(jì)金額不超過(guò)4.02億元。血漿及血漿組分的采購(gòu)調(diào)撥相關(guān)工作正積極推進(jìn)，并爭(zhēng)取盡快獲得行政管理部門(mén)批準(zhǔn)。

結(jié)語(yǔ)綜上所述，2017上半年血液制品營(yíng)業(yè)收入最高的是華蘭生物，接近10億元，其2016年全年的血液制品營(yíng)業(yè)收入為18.15億元，上漲勢(shì)頭迅猛;而2016年血液制品營(yíng)業(yè)收入最高(22.48億元)的上海萊士，今年上半年該業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入僅為8.55億元，龍頭地位受到了沖擊，下半年能否“一雪前恥”，我們拭目以待。

來(lái)源：上市公司半年報(bào)