核心提示：停牌3個月的鑫富藥業(yè)今日拋出一份重組方案，擬收購合肥億帆生物醫(yī)藥有限公司（以下簡稱億帆生物）及合肥億帆藥業(yè)有限公司（以下簡稱億帆藥業(yè)）100%股權(quán)。如交易完成，公司將涉足醫(yī)藥流通與研發(fā)領(lǐng)域，公司控股股東將變更為自然人程先鋒。 停牌3個月的鑫富藥業(yè)（002019，前收盤價7.99元）今日拋出一份重組方案，擬收購合肥億帆生物醫(yī)藥有限公司（以下簡稱億帆生物）及合肥億帆藥業(yè)有限公司（以下簡稱億帆藥業(yè)）100%股權(quán)。如交易完成，公司將涉足醫(yī)藥流通與研發(fā)領(lǐng)域，公司控股股東將變更為自然人程先鋒。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，億帆生物去年業(yè)績出現(xiàn)高達28倍的飆升，本次資產(chǎn)注入時機可謂恰到好處。

收購標的最高溢價6倍

重組預案顯示，鑫富藥業(yè)擬以7.94元/股的價格向程先鋒等10名自然人發(fā)行2.204億股份，購買程先鋒持有的億帆生物100%股權(quán)，以及程先鋒等10名自然人合計持有的億帆藥業(yè)100%股權(quán)。

本次交易完成后，億帆生物和億帆藥業(yè)將成為鑫富藥業(yè)的全資子公司，程先鋒將成為鑫富藥業(yè)的控股股東，持股比例將達30%以上。由于擬購買資產(chǎn)總額占鑫富藥業(yè)2012年資產(chǎn)總額的100%以上，此次交易構(gòu)成借殼。

從估值來看，鑫富藥業(yè)擬購買資產(chǎn)的預估值合計為17.5億元。其中，擬購買的億帆生物100%股權(quán)預估值為14.8億元，預估增值12.85億元，增值率660.84%；擬購買的億帆藥業(yè)100%股權(quán)預估值為2.7億元，預估增值1.675億元，增值率163.46%.

根據(jù)預估情況，上述標的資產(chǎn)2013~2016年預測凈利潤分別為1.08億元、1.498億元、1.8億元和2.04億元。

億帆生物去年業(yè)績暴增28倍

相比之下，2012年從事原料藥業(yè)務(wù)的鑫富藥業(yè)凈利潤僅為1431.87萬元，艱難地摘星脫帽。若上述標的資產(chǎn)預測凈利潤順利實現(xiàn)，對于發(fā)展已陷瓶頸的鑫富藥業(yè)而言無疑是一劑強心針。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，此次鑫富藥業(yè)以14.8億元，660.84%溢價收購的億帆生物主要從事藥品銷售，其2011年歸屬于母公司股東的凈利潤僅為148.21萬元，但2012年凈利潤卻飆至4307.78萬元，出現(xiàn)高達28倍的增長，此次資產(chǎn)注入時機可謂恰到好處，

對于億帆生物的業(yè)績暴增，鑫富藥業(yè)表示，主要由于億帆生物經(jīng)歷了由醫(yī)藥流通行業(yè)初級階段向高級階段的轉(zhuǎn)變，在藥品配送基礎(chǔ)上增加附加值更高的國內(nèi)藥品代理和委托生產(chǎn)獨家代理兩種業(yè)務(wù)模式比重所致。

而成立于2008年，主要從事藥品研發(fā)的億帆藥業(yè)業(yè)績相對平穩(wěn)，2011年、2012年歸屬于母公司股東的凈利潤分別為2018.28萬元、2443.4萬元。