在宏觀政策從緊、國際經(jīng)濟波動、通貨膨脹明顯等壓力下，中小企業(yè)由于效益低、風險高以及企業(yè)的誠信度低，因而很多銀行不愿給中小企業(yè)貸款或者給予很小的貸款額度。清華長三角研究院民企研究中心專家曾水良認為,但企業(yè)要發(fā)展，資金是不可或缺的“血液”。現(xiàn)金流他就好比人身體中的血液，人身體中的血液的通暢與否直接關(guān)系到人的命運，企業(yè)現(xiàn)金流的暢通與否，也將關(guān)系企業(yè)的命運，誰掌握了現(xiàn)金流，誰就掌握了企業(yè)的命運。就中小企業(yè)而言所追求的，不是規(guī)模，也不是利潤，而是現(xiàn)金流。只要現(xiàn)金流斷了，企業(yè)就可能隨時崩盤。           以長三角民營企業(yè)代表浙江溫州為例，由于銀行出于商業(yè)盈利方面的考慮，更加傾向于信用資質(zhì)良好的大企業(yè)。中小企業(yè)只好把融資目光轉(zhuǎn)向民間，通過借助民間借貸市場“融資聯(lián)保”抵押貸款、相互擔保、高利貸款等手段獲得流動資金，也逐漸構(gòu)建了一個極其復雜的資金網(wǎng)絡，融資杠桿被放大，如果其中一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，就會引發(fā)連鎖反應。于是，更多的中小企業(yè)融資利率越來越高，多數(shù)企業(yè)都已不堪重負。           統(tǒng)計顯示，30%以上倒閉的中小企業(yè)其根本和直接原因就是資金鏈斷裂！80%以上逃跑的溫州企業(yè)主與其“融資聯(lián)保”企業(yè)的現(xiàn)金流都有關(guān)聯(lián)！           在目前浙江溫州的企業(yè)營運資金構(gòu)成中，民間融資比例已經(jīng)從2006年的16%上升到現(xiàn)在的28%。2007年，浙江省民間借貸利率一路快速走高，四個季度加權(quán)平均利率分別為12.30%、13.69%、14.53%、16.84%，同比分別提高0.76、2.76、3.58、4.76個百分點，漲勢明顯。然而，高利率未必能夠解決企業(yè)難題。2009年，浙江中小企業(yè)因借貸高利貸而不堪重負的企業(yè)數(shù)不勝數(shù)。溫州、臺州市已經(jīng)出現(xiàn)35例因經(jīng)營失敗而逃逸高利貸的企業(yè)；紹興上虞天綠紡織有限公司法人代表因涉及民間高利貸，于2007年底突然失蹤，企業(yè)停產(chǎn)。借高利貸只能緩解企業(yè)一時的資金緊張，但由于目前經(jīng)濟形勢走弱，企業(yè)盈利能力降低，無力償還到期的高額利息債務，資金鏈斷裂，中小企業(yè)破產(chǎn)倒閉在所難免，“融資聯(lián)保” 關(guān)聯(lián)企業(yè)也難免不“殃及池魚”，一家企業(yè)倒下帶來的連鎖反應風險。           清華長三角研究院民企研究中心專家曾水良認為,造成中小企業(yè)“中小企業(yè)民間融資聯(lián)保” “殃及池魚”的背后原因，首先與中國中小企業(yè)的風險管理水平普遍偏低有關(guān)，企業(yè)內(nèi)部普遍缺乏一整套系統(tǒng)、完善的信用管理制度；再者盲目多元化，抽取主業(yè)資金從結(jié)構(gòu)上增大了企業(yè)長期發(fā)展的風險；其三，由于員工工資上漲，生產(chǎn)成本升高，外部市場萎縮，銷售價格下降等等內(nèi)外部因素，直接導致眾多民營企業(yè)現(xiàn)金流枯竭，難以正常運轉(zhuǎn)。           溫州州一家高科技企業(yè)因資金鏈斷裂陷入困境，雖然它有不錯的產(chǎn)品，還被當?shù)卣x予眾多榮譽，卻一夜間搖搖欲墜。該企業(yè)陷入困境的原因正是銀行貸款到期，資金鏈斷裂，引起多家商業(yè)銀行群起“追討”。銀行還發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)欠下巨額高利貸，公司負責人已經(jīng)不知去向。據(jù)知情人士透露，該企業(yè)主業(yè)一直很穩(wěn)定，但由于企業(yè)負責人盲目多元化擴張，投資項目長期沒有產(chǎn)出，向高利貸借款試圖解決問題，飲鴆止渴越陷越深。由于浙江企業(yè)間習慣連環(huán)擔保，另外五六家企業(yè)目前也被拖累。            “融資聯(lián)保” 方式對負債高，特別是民間借貸比例大、多頭舉債和關(guān)聯(lián)公司相互借款比重大的企業(yè)，監(jiān)控力度缺失，防范資金鏈斷裂引發(fā)的擔保風險能力弱。對在保企業(yè)的關(guān)聯(lián)公司缺乏排查和保后監(jiān)管范圍，無有效防止因關(guān)聯(lián)企業(yè)財務危機拖垮本企業(yè)而引發(fā)擔保風險的應對措施。民間“融資聯(lián)保”偶爾也能幫企業(yè)挺過資金短缺時期，但更多的時候無疑是飲鴆止渴。目前，溫州市政府下令“要求銀行業(yè)機構(gòu)不抽資、不壓貸”。同時組成調(diào)查組，協(xié)助銀行業(yè)機構(gòu)做好銀企融資對接，協(xié)助銀行業(yè)機構(gòu)了解貸款企業(yè)情況，防止中小企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂。這當然是明智之舉，如果現(xiàn)在任由銀行為所欲為，那最終的結(jié)果一定是惡性循環(huán)――越抽貸企業(yè)破產(chǎn)越多，企業(yè)破產(chǎn)越多銀行越抽貸。           清華長三角研究院民企研究中心專家曾水良認為,解決溫州中小企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂須關(guān)注以下六個層面的問題：             一、   公務人員參與中小企業(yè)民間借貸的程度（及所謂的官銀）             二、   銀行金融機構(gòu)違規(guī)放貸涉及的層面             三、   因中小企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂可能影響到社會穩(wěn)定與金融風險的范圍與幅度             四、   擬定出現(xiàn)資金鏈斷裂潛伏出逃企業(yè)主的特赦條件             五、   看管好潛在的可能出現(xiàn)資金鏈斷裂的企業(yè)             六、   盡快制定合理合法的追討債的條例   <作者-曾水良清華長三角研究院民企研究中心民企治理專家國慶特稿>