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藥企頻現(xiàn)“儲血式”定增

2015-01-29 09:36 來源:上海證券報 點擊:

核心提示:中國醫(yī)藥昨日披露定增預案,其中17億元募資將全部用于補充流動資金,成為藥企“儲血式”定增的最新案例。據(jù)記者統(tǒng)計,2014年以來已有18家藥企鎖定“儲血式”定增,其井噴態(tài)勢的背后,是醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)并購擴張熱度的不斷提升。

中國醫(yī)藥昨日披露定增預案,其中17億元募資將全部用于補充流動資金,成為藥企“儲血式”定增的最新案例。據(jù)記者統(tǒng)計,2014年以來已有18家藥企鎖定“儲血式”定增,其井噴態(tài)勢的背后,是醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)并購擴張熱度的不斷提升。有投行人士分析指出,市場向暖激發(fā)了投資者參與定增的熱情,上市藥企借此機會募資,可為2015年的新一輪并購擴張備足“彈藥”。

據(jù)中國醫(yī)藥定增預案,公司擬非公開發(fā)行不超過1.39億股,發(fā)行價為14.39元每股,其中除大股東踐行承諾注入兩醫(yī)藥資產(chǎn)(估值3億元)外,其余17億元募資將全部用于補充流動資金。

此類“儲血式”定增頗能激起市場對公司后續(xù)資本運作的想象。值得關注的細節(jié)是,中國醫(yī)藥大股東中國通用技術集團曾于2012年承諾,四年內擇機將所持江藥集團、海南康力、長城制藥、上海新興以及武漢鑫益的相應股權注入中國醫(yī)藥。此次定增將實現(xiàn)海南康力51%股權、武漢鑫益45.37%股權的注入,未來公司仍有資產(chǎn)注入空間。

而中國醫(yī)藥方面,也吐露了其“儲血”備戰(zhàn)并購的心思:“公司未來將會依據(jù)自身業(yè)務擴張的需要,合理選擇合適的醫(yī)藥標的進行并購,并購也將成為公司未來的重要擴張手段。因此,公司未來的外延式發(fā)展,同樣需要更多的營運資金支持。本次募資補充流動資金,則有利于公司的戰(zhàn)略實施和業(yè)務擴張,增強公司的整體競爭力。”

事實上,此類“儲血式”定增已成為2014年以來藥企上市公司一劑“進補良藥”。據(jù)上證報資訊統(tǒng)計,2014以來,共有51家醫(yī)藥上市公司處于“備戰(zhàn)”定增的狀態(tài),從定增目的來看,除購買資產(chǎn)、項目融資或引入戰(zhàn)略投資者外,募資補充流動資金也成為重要方面。數(shù)據(jù)顯示,2014年以來,有18家藥企鎖定“儲血式”定增,占藥企定增總數(shù)的31%。相比2013年,藥企完成定增的案例僅19家,而募資用于補充流動資金的案例僅1家。

具體來看,2014年初,科華生物宣布擬定增募資4億元,全部用于補充流動資金。同年6月,公司已先行斥資逾6000萬元收購子公司部分股權,推進資源整合。同樣,人福醫(yī)藥于2014年3月宣布擬定增募資25.5億元,以用于償債和補充流動資金。彼時,公司直言:“(定增)將為公司后續(xù)合適的投資項目提供資金,如收購醫(yī)院、獲取在國內外市場的并購機會等。此外,公司將進軍醫(yī)療服務業(yè),目標是三到五年內在湖北區(qū)域內布局20家醫(yī)院。”如其所言,公司于去年8月、12月總計斥資4億元設立兩家醫(yī)療管理公司。

醫(yī)藥行業(yè)分析人士指出,2014年以來藥企頻發(fā)“儲血式”定增,或將成為2015年醫(yī)藥并購大戲的序幕。同時,以互聯(lián)網(wǎng)為首的先進科學技術正在為醫(yī)療健康行業(yè)注入新鮮血液,國內的醫(yī)療健康市場將會非常廣闊,醫(yī)療健康領域的并購不僅是上市公司的“寵兒”,也將是PE機構長期追逐的熱點??梢灶A見,2015年,伴隨藥價改革、公立醫(yī)院改革、醫(yī)藥電商、商業(yè)醫(yī)保等領域政策的進一步明確,醫(yī)藥行業(yè)的并購熱潮也將愈加洶涌。

Tags:陜西 許可證 藥品 經(jīng)營

責任編輯:露兒

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