備受關(guān)注的美國(guó)制藥公司默沙東旗下健康消費(fèi)品業(yè)務(wù)，最終找到了“新東家”—近年來(lái)連續(xù)在非處方藥(OTC)領(lǐng)域拓展的德國(guó)制藥公司拜耳。

昨日(5月7日)，默沙東中國(guó)及拜耳中國(guó)向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者證實(shí)了這一價(jià)值142億美元的并購(gòu)信息。通過(guò)該交易，拜耳將在非處方藥消費(fèi)領(lǐng)域繼續(xù)全球布局，并借此打通美國(guó)市場(chǎng)，默沙東將獲得80億~90億美元的稅后收益。默沙東稱，會(huì)將這些收益投資于最具潛力的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)(如治肺癌新藥MK-3475).

此外，雙方還達(dá)成協(xié)議，將共同開(kāi)發(fā)與銷售治療心血管疾病的創(chuàng)新藥物，該合作包括默沙東將向拜耳支付10億美元的預(yù)付款。

默沙東剝離非優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)

根據(jù)雙方協(xié)議條款，拜耳將收購(gòu)默沙東的非處方藥(OTC)業(yè)務(wù)，包括開(kāi)瑞坦和Afrin的全球商標(biāo)和處方權(quán)。默沙東方面提供給《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的信息顯示，通過(guò)出售健康消費(fèi)品業(yè)務(wù)，默沙東預(yù)計(jì)將獲得80億~90億美元的稅后收益。公司表示，將把這些收益投資于最具潛力的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)(如MK-3475)，收購(gòu)有價(jià)值的外部資產(chǎn)以豐富在研產(chǎn)品線。

記者了解到，默沙東此前就確定了專注于核心領(lǐng)域、精簡(jiǎn)成本結(jié)構(gòu)的策略，此次被剝離的健康消費(fèi)品業(yè)務(wù)并不是默沙東的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)。

默沙東去年財(cái)報(bào)顯示，公司去年全球銷售收入達(dá)到440億美元，其中健康消費(fèi)品、藥物收入有所下降，去年消費(fèi)保健部門的銷售收入為19億美元，僅占公司全部收入的4%。

與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，默沙東的健康消費(fèi)品業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額并不靠前。在消費(fèi)者保健品行業(yè)，強(qiáng)生以2000億美元以及4%的市場(chǎng)份額位列榜首，拜耳、諾華、輝瑞、賽諾菲等各占有超2%的市場(chǎng)份額，默沙東1%左右的市場(chǎng)份額稍顯遜色。

北大縱橫高級(jí)醫(yī)藥合伙人史立臣對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，默沙東消費(fèi)保健品業(yè)務(wù)占公司全部收入的4%，不是很高，目前全球醫(yī)藥企業(yè)正通過(guò)核心業(yè)務(wù)單元并購(gòu)、剝離非相關(guān)業(yè)務(wù)單元進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

拜耳“觸角”伸向美國(guó)

據(jù)了解，雙方的并購(gòu)是今年醫(yī)藥行業(yè)所發(fā)生的一系列大規(guī)模并購(gòu)的最新一起案例。據(jù)市場(chǎng)數(shù)據(jù)提供商Dealogic數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，已經(jīng)提出的醫(yī)療行業(yè)并購(gòu)案(包括未完成)的總額已經(jīng)超過(guò)1600億美元，這一數(shù)據(jù)比去年同期增長(zhǎng)了50%。

記者獲悉，該項(xiàng)交易預(yù)計(jì)在2014年中完成，屆時(shí)將產(chǎn)生約5億美元的交易費(fèi)用。通過(guò)該項(xiàng)交易，拜耳OTC業(yè)務(wù)綜合排名將再次靠前，僅次于強(qiáng)生，并且將在護(hù)膚、消化領(lǐng)域排名第一，在感冒過(guò)敏、營(yíng)養(yǎng)領(lǐng)域排名第二。

值得注意的是，默沙東的消費(fèi)保健部門70%的銷售額來(lái)自美國(guó)市場(chǎng)，因此，在不少業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，拜耳之所以重金買下默沙東的這塊業(yè)務(wù)，是想通過(guò)此次收購(gòu)將OTC“觸角”延伸到美國(guó)。

此外，拜耳和默沙東還宣布，在全球范圍內(nèi)共同進(jìn)行臨床開(kāi)發(fā)合作，共同研發(fā)和銷售可溶性鳥苷酸環(huán)化酶(sGC)調(diào)節(jié)劑。同時(shí)，默沙東宣布，在全球范圍內(nèi)與拜耳的合作范圍包括拜耳的同類首創(chuàng)藥物Adempas(riociguat).

對(duì)于協(xié)議涉及的所有產(chǎn)品和在研藥物，兩家公司將分擔(dān)開(kāi)發(fā)成本和銷售利潤(rùn)，并且在非主導(dǎo)市場(chǎng)擁有這些產(chǎn)品的共同推廣權(quán)。通過(guò)此次合作，拜耳將從默沙東獲得10億美元的預(yù)付金，并在達(dá)到銷售目標(biāo)后獲得額外的階段性付款。

新藥研發(fā)后在不同市場(chǎng)通過(guò)合作、轉(zhuǎn)讓或授權(quán)，進(jìn)入其他市場(chǎng)的方式越來(lái)越多見(jiàn)，并且在大型跨國(guó)藥企之間日趨明顯。

“通常來(lái)講，小公司針對(duì)某一市場(chǎng)研發(fā)的產(chǎn)品，如果想要推向國(guó)際市場(chǎng)，本身推廣能力有限或沒(méi)有精力做那么多的話，就會(huì)采取轉(zhuǎn)讓或授權(quán)的方式，現(xiàn)在這種方式逐漸成為趨勢(shì)。”丹諾制藥首席執(zhí)行官馬振坤表示，“每家企業(yè)在不同市場(chǎng)力量不同，這樣可以進(jìn)行優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。