“避風(fēng)港”再現(xiàn)還是基本面好轉(zhuǎn)？

    A股10個(gè)交易日僅微漲0.32%。不過，大盤徘徊不前，市場(chǎng)輪動(dòng)絡(luò)繹不絕，其中醫(yī)藥股近期表現(xiàn)搶眼，昨日有亞寶藥業(yè)、香雪制藥等六家公司（剔除ST股）強(qiáng)勢(shì)漲停。市場(chǎng)分析認(rèn)為，大盤資金謹(jǐn)慎，醫(yī)藥股攻防相宜，而且政策利好較多，醫(yī)藥股有望成為今年下半年市場(chǎng)主要“演員”之一。   

醫(yī)藥股表現(xiàn)引人注目

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    “今天醫(yī)藥股太厲害了，贊一個(gè)?！弊蛉找晃还擅裨谀池?cái)經(jīng)股吧中感嘆。二級(jí)市場(chǎng)上，昨日醫(yī)藥板塊表現(xiàn)最為搶眼，收盤有六家公司股票漲停，板塊累計(jì)漲幅接近2%，位居行業(yè)漲幅榜前列，而大盤當(dāng)日僅僅微升0.40%。

    醫(yī)藥股表現(xiàn)引人注目

    雖然希臘大選結(jié)果讓亞太股市大幅上漲，日經(jīng)225指數(shù)、香港恒生指數(shù)、韓國(guó)成份指數(shù)以及澳大利亞股指漲幅均超過1%，但A股表現(xiàn)卻非常平靜，上證指數(shù)微漲0.40%，深證成指漲幅為0.95%。板塊上，消費(fèi)類股票再次發(fā)威，而醫(yī)藥股表現(xiàn)最為引人注目。截至周一收盤，亞寶藥業(yè)（600351）、香雪制藥（300147）、佐力藥業(yè)（300181）、常山藥業(yè)（300255）以及精華制藥（002349）等6家公司股票漲停。白云山A、廣州藥業(yè)、亞太藥業(yè)、譽(yù)衡藥業(yè)等漲幅均在5%以上。

    有券商醫(yī)藥行業(yè)分析師認(rèn)為，2012年我國(guó)醫(yī)改將進(jìn)入新的階段，相關(guān)政策密集出臺(tái)，基本藥物目錄擴(kuò)容、招標(biāo)政策變動(dòng)以及公立醫(yī)院的改革等都成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，釋放我國(guó)基層醫(yī)藥市場(chǎng)的需求，提升行業(yè)整體水平。

    醫(yī)藥股防御功能強(qiáng)

    “在多重利好的大環(huán)境下，資金為何青睞醫(yī)藥股，短期看應(yīng)該有兩個(gè)原因，一是市場(chǎng)近兩個(gè)星期都橫盤整理，周期性、權(quán)重板塊表現(xiàn)不佳，資金很謹(jǐn)慎。而醫(yī)藥股、食品消費(fèi)等向來都是防御功能很強(qiáng)的品種。再加上一些公司的熱點(diǎn)概念，導(dǎo)致資金比較喜歡炒醫(yī)藥、食品等消費(fèi)類個(gè)股。”深圳某基金公司昨日對(duì)本報(bào)記者分析表示。

    而在昨日漲幅較大的醫(yī)藥股中，香雪制藥主要是因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)第一次涉足研發(fā)抗腫瘤新藥的炒作，該公司股價(jià)在六個(gè)交易日已經(jīng)暴漲了48.22%，昨日收盤價(jià)為11.42元/股，換手率21.05%，而且最近三個(gè)交易日的成交量都在3.5億元以上。白云山A和廣州藥業(yè)午后大漲，主要是港股廣州藥業(yè)因有敏感消息停牌，刺激了A股市場(chǎng)。

    下半年醫(yī)藥股業(yè)績(jī)有望回升

    對(duì)醫(yī)藥股近期的連續(xù)走強(qiáng)，多數(shù)券商分析師表示，雖然有市場(chǎng)避險(xiǎn)效應(yīng)、政策利好支撐，但上市公司本身的業(yè)績(jī)基本面改善有望讓醫(yī)藥股成為下半年市場(chǎng)的主要“演員”之一。操作上，建議投資者從四個(gè)方面把握。

    統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2012年1～5月，中西藥品消費(fèi)達(dá)到1826億元，同比增長(zhǎng)了24.3%，5月份的消費(fèi)金額達(dá)到391億元，增幅為25.9%，僅次于市場(chǎng)對(duì)通訊器材的需求。國(guó)海證券行業(yè)分析師馬金良指出，今年1～2月行業(yè)利潤(rùn)增速明顯下滑，但進(jìn)入3月份以來，利潤(rùn)增速呈現(xiàn)企穩(wěn)回升的局面。根據(jù)對(duì)重點(diǎn)省份招標(biāo)情況的跟蹤，若沒有進(jìn)一步超預(yù)期的嚴(yán)厲政策，行業(yè)利潤(rùn)增速仍將維持回升的態(tài)勢(shì)。長(zhǎng)江證券表示，2012年，醫(yī)藥行業(yè)的整體收入增速將放緩，但盈利增速逐季提升，預(yù)計(jì)全年行業(yè)收入增長(zhǎng)25%，利潤(rùn)增長(zhǎng)18%左右。中航證券張紹坤認(rèn)為，隨著我國(guó)醫(yī)療改革的深入，政府將持續(xù)加大對(duì)醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)的投入力度，釋放基層醫(yī)療市場(chǎng)的需求，有利于提升整個(gè)行業(yè)的盈利水平。而且中藥材價(jià)格回落、招標(biāo)政策糾偏等有望緩解行業(yè)日益增長(zhǎng)的成本壓力，推動(dòng)凈利潤(rùn)增速觸底回升。

    因此，醫(yī)藥股下半年依然有望成為市場(chǎng)的寵兒。而投資方面，張紹坤建議投資者可買基本藥物目錄擴(kuò)充、行業(yè)內(nèi)部兼并重組、基本藥物招標(biāo)糾偏以及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策等股票。

    長(zhǎng)江證券認(rèn)為雖然整體上有機(jī)會(huì)，但個(gè)股與估值均會(huì)分化，需甄別投資，建議選擇優(yōu)質(zhì)處方藥公司如人福醫(yī)藥、雙鷺?biāo)帢I(yè)等；特色原料藥與藥用輔料如海翔藥業(yè)、爾康制藥等；具有創(chuàng)新型盈利模式的公司如片仔癀等。有分析師則表示，受益政策的迪安診斷、和佳股份，穿越經(jīng)濟(jì)周期的恒瑞醫(yī)藥、東阿阿膠以及高壁壘且增長(zhǎng)快速的恩華藥業(yè)、紅日藥業(yè)等都是不錯(cuò)的選擇。