上海醫(yī)藥[20.810.00%]集團(tuán)股份有限公司(下稱上海醫(yī)藥，601607)準(zhǔn)備3個(gè)月的H股上市方案昨天出爐。

    因重大事項(xiàng)停牌2天的上海醫(yī)藥昨晚發(fā)布公告,稱董事會已審議通過《發(fā)行H股并在香港上市的議案》(以下簡稱議案)，預(yù)計(jì)募集資金不低于80億元，大部分將用于加快資產(chǎn)并購。

    如果此次A+H發(fā)行成功，上海醫(yī)藥將成為上海國資系統(tǒng)繼上海電氣[8.092.15%]集團(tuán)股份有限公司(601727.SH,02727.HK)、中國太平洋[12.20-0.57%]保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司(601601.SH,02601.HK)之后的第三家A+H大型上市公司。目前A+H上市的內(nèi)地公司共57家，其中多數(shù)為大型央企。

    預(yù)計(jì)募資不低于80億元

    上海醫(yī)藥計(jì)劃發(fā)行H股股數(shù)不超過發(fā)行后公司總股本的25%，預(yù)計(jì)募集資金不低于80億元，同時(shí)承諾H股發(fā)行價(jià)格將不低于A股停牌前20個(gè)交易日均價(jià)的90%，為17.6元。此次停牌前上海醫(yī)藥收報(bào)20.81元，過去一個(gè)月累計(jì)上漲12.5%。

    據(jù)悉，該議案將于9月27日提交股東大會審議。上海醫(yī)藥集團(tuán)董事長呂明方對記者表示，將力爭明年6月底之前完成在港交所掛牌。

    按照香港證券交易所的慣例，上市周期通常為一年到一年半，但此前國藥控股[30.70-2.39%](01099.HK)在香港上市耗時(shí)3年。國藥控股隸屬于國藥集團(tuán)，2009年在港上市，昨天報(bào)收30.7港元，今年被給予58倍市盈率，而此次上海醫(yī)藥的市盈率不足30倍。

    呂明方表示，募集資金主要用于境內(nèi)外醫(yī)藥工業(yè)項(xiàng)目的收購兼并、醫(yī)藥商業(yè)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)及并購，并加大研發(fā)投入、建設(shè)公司信息技術(shù)系統(tǒng)及補(bǔ)充流動資金，償還銀行貸款。

    此前上海醫(yī)藥曾就在A股市場配股、發(fā)債等多種融資方式進(jìn)行論證，最終確定赴港上市。呂明方說之所以選擇港股上市看重的是更高標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管及較確定的上市時(shí)間。

    呂明方此前曾擔(dān)任在香港上市的上實(shí)醫(yī)藥董事長，目前上海醫(yī)藥的管理團(tuán)隊(duì)中，不少人都在香港資本市場有相當(dāng)人脈和資源積累，將會為上海醫(yī)藥赴港發(fā)行提供便利。

    融資后將加快并購

    “今年3月完成的涉及滬港兩地四家上市公司的大重組解決了平臺建設(shè)問題，卻沒有解決企業(yè)發(fā)展的資金問題。”呂明方表示，目前新上藥負(fù)債率為53%，單靠貸款和盈利增長推動并購速度太慢，融資成功后將加快并購發(fā)展。

    呂明方判斷，隨著《生物醫(yī)藥振興規(guī)劃》、《2010——2015年全國醫(yī)藥流通行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》的即將出臺，未來的十年是中國醫(yī)藥[16.562.10%]行業(yè)快速發(fā)展、全面整合的黃金十年，他說，中國衛(wèi)生費(fèi)用目前占GDP的3%，如果10年增長到5~6%，就意味著醫(yī)藥行業(yè)每年增長率高達(dá)18%~20%。

    “不過對于上海醫(yī)藥來說最重要的是抓住前三年,因此募集資金中超過50%將用于并購?！眳蚊鞣奖硎荆胱プ⌒袠I(yè)發(fā)展契機(jī)，必須通過加快并購組建特大企業(yè)。據(jù)了解，目前中國有7000多家醫(yī)藥工業(yè)公司，但銷售過百億的僅為4家，哈藥、上藥、石藥和修正藥業(yè)，產(chǎn)業(yè)急需集中。